Latvian government falls, president seeks new PM

Latvia's four-party ruling coalition collapsed on Friday and the president called for talks to forge a new government to tackle a deepening economic crisis.
The coalition's fall, the second European government to succumb to the financial crisis, adds to the economic problems of the small Baltic state, which last year had to take a 7.5 billion euro ($9.43 billion) IMF-led rescue loan last year.
Political and social tensions exploded in January into a riot, though there has been little sign of a repeat in Latvia, a European Union and NATO member since 2004. The political crisis struck as a team from the International Monetary Fund visited Latvia.
Reuters

Europe’s Economy Contracts Most in at Least 13 Years

Europe’s economy contracted the most in at least 13 years in the fourth quarter, compounding pressure on the European Central Bank to reduce interest rates to the lowest ever next month.
Gross domestic product in the euro region declined 1.5 percent from the previous three months, the European Union’s statistics office in Luxembourg said today. That was more than the 1.3 percent economists expected and the most since euro-area GDP records began in 1995. From a year earlier, GDP fell 1.2 percent in the fourth quarter, the only full-year drop on record.
Europe recorded the biggest trade deficit in 2008 since the euro’s introduction 10 years ago as higher oil prices boosted energy costs and the global financial crisis curtailed exports.
The region’s trade deficit of 32.1 billion euros ($40.5 billion) compared with a surplus of 15.8 billion euros in 2007, the European Union’s statistics office in Luxembourg said today.
The spreading of the global recession is curbing demand for European products, adding to pressure on the economy, which shrank the most in 15 years in the fourth quarter. Volkswagen AG, Europe’s largest carmaker, said deliveries fell about 20 percent last month and that sales in the export markets of Brazil, Russia, India and China have been “particularly hit” by the credit freeze.
Exports to the U.S., the second-biggest buyer of euro area goods, fell 5 percent in the 11 months through November from a year earlier. Sales to the U.K., the main destination for the region’s products, dropped 3 percent. Detailed data are published with a one-month lag.
Sales to China rose 10 percent in the 11-month period, slower than the 15 percent pace recorded in the first half of the year. Exports to Russia grew 16 percent, compared with 20 percent in the first half.
“In past years, investments in China, India and the Middle East led to strong demand for European capital goods,” said Carsten Brzeski, an economist at ING Groep NV in Brussels. “That demand has collapsed” and “will continue in the next months if you look at the new orders.” Bloomberg

A klinikai halál állapotában Lettország

Kutyaszorítóban a lett kormány, aki a pénzügyi válság kellős közepén hiába ütött nyélbe az EU-val és a Világbankkal egy szerződést 7,5 milliárd eurós hitelről, annak feltételéül szabott megszorítások miatt mindennaposak a tüntetések, a gazdasági zsugorodás idén kétszámjegyű lehet, és még jövőre is folytatódni fog a visszaesés.

Ivars Godmanis lett miniszterelnök és kormánya túlélte a bizalmi szavazást, miután a gazdatüntetések miatt lemondott mezőgazdasági minisztere. Az ország 1991-es függetlenné válása óta a legsúlyosabb helyzetben van. A gazdák traktorokkal vonultak fel Rigában, azt követelve, hogy részesítsék őket kárpótlásban jövedelmük csökkenése miatt.

A lett fővárosban egymást követik a tüntetések, az emberek a kormányt tartják felelősnek a válság nem megfelelő kezeléséért. A baj csak az, hogy senki sem tudja, mit lehet tenni. Rigának sikerült egy 7,5 milliárd eurós Világbank-EU hitelt kapni a stabilizáláshoz, de ennek feltételei - az adók emelése és a költségvetési kiadások drasztikus csökkentése - elfújták a kormány népszerűségét. Az áfát 18-ról 21 százalékra vitték fel.

Az éveken át Európa leggyorsabban növekvő gazdaságai közé tartozó Lettország a túlhevülés határán járó fejlődés után zuhant a mélybe. A Svedbank, a baltikumi térség legnagyobb hitelezője szerint idén valószínűleg 10 százalékkal csökken a bruttó hazai termék, és még jövőre is 2 százalékos zsugorodással számolnak. Ilmars Rimsevics, a Bank of Latvia elnöke szerint az ország a klinikai halál állapotában van, amikor csak néhány perc lehetőség van az újraélesztésre. Televíziós interjújában kifejtette, hogy ennek eszköze csak a hitelezés jelentős élénkítése lehet.

index.hu